Bitcoin-beleggers kregen de afgelopen maanden flinke koersschommelingen voor hun kiezen, terwijl het rendement achterbleef. Dat blijkt ook uit een opvallende indicator: de Sharpe-ratio van Bitcoin is gezakt naar het laagste niveau sinds eind 2022. Op het eerste gezicht lijkt dat slecht nieuws, maar historisch gezien vertelt deze graadmeter soms een ander verhaal.
Tip: Ontvang het belangrijkste cryptonieuws als eerste via de gratis Crypto Insiders app.
In het kort:
-
De Sharpe-ratio meet of een rendement de koersschommelingen waard is.
-
De Bitcoin Sharpe-ratio is gedaald naar het laagste punt sinds eind 2022.
-
Historisch gezien kan dit dieptepunt een zeldzaam bodemsignaal zijn.
Wat is de Sharpe-ratio?
De Sharpe-ratio is de belangrijkste graadmeter om te meten of een rendement het risico wel waard is. Deze is ontwikkeld door econoom William F. Sharpe.
In simpele taal: de ratio kijkt of je meer verdient met Bitcoin dan met een veilige spaarrekening, en of dat extra rendement de grote koersschommelingen goedmaakt. Een positieve score betekent dat beleggers worden beloond voor het risico. Een negatieve score suggereert dat beleggers eigenlijk worden bestraft voor de onzekerheid.
Bitcoin op dieptepunt
De Sharpe-ratio van Bitcoin over het afgelopen jaar daalde eind juni tot -21. Dit is het laagste niveau sinds eind 2022. Momenteel schommelt deze net onder de -20.
Deze sterk negatieve waarde geeft aan dat een bitcoinbelegger veel koersschommelingen heeft geaccepteerd. Dit terwijl hij een resultaat behaalde dat veel slechter was dan wat hij had kunnen verdienen met een veilige belegging, zoals een staatsobligatie die vaak worden gezien als relatief veilig.
Een zeldzaam bodemsignaal?
Hoewel een score van -20 wijst op een jaar van slechte prestaties, geeft het ook een zeldzaam bodemsignaal voor de prijs aan. Eerder bleek dit lage niveau steeds een punt waarop de verkoopdruk wegviel.
Dit biedt hoop voor juli, vaak een goede maand voor Bitcoin met kans op herstel.
Op dit moment schommelt de koers rond de 63.000 dollar en staat de markt op een kruispunt.
Nederlandse analisten wijzen op kritieke prijsniveaus. Michaël van de Poppe ziet 61.000 dollar als een essentiële grens, terwijl Ted Pillows pas een rally verwacht boven de 65.000 dollar. Daan Crypto let specifiek op de dagelijkse slotkoers tussen 61.300 en 64.700 dollar om de richting te bepalen.
